เป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024
โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ JP Morgan ลดเป้าหมายราคาหุ้น Caesars Entertainment และประมาณการกระแสเงินสดปี 2023 และ 2024 กล่าวโทษว่า “ต่ำยิ่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้าที่ผ่านมาจาก F1 ในพ.ย.”
เป้าหมายราคาของ Greff ลดลง 1 ดอลลาร์เป็น 54 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่กระแสเงินสดปี 2023 ได้รับการประมาณใหม่จาก 3.98 พันล้านดอลลาร์เป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์การคาดการณ์กระแสเงินสดสำหรับปีหน้าลดน้อยลงเรื่อยๆแต่ยังคงอยู่ใกล้ 3.81 พันล้านดอลลาร์
นักวิเคราะห์สังเกตว่า Formula One Weekend ในลาสเวกัส “ได้รับประโยชน์ต่อคุณสมบัติขั้นสูง” ได้แก่Caesars Palace แต่ไม่ใช่คาสิโนระดับกลางและระดับค่อนข้างต่ำที่ Caesars มีความเชี่ยวชาญเขากล่าวว่าผลตอบแทนจำนวนมากถูกนำมาซึ่งการก่อให้เกิดเอ็มจีเอ็ม อพาร์เม้นท์และวินน์ รีสอร์ทระดับสูง
การหยุดชะงักการก่อสร้างที่นิวออร์ลีนส์ของ Harrah ซึ่งกำลังเบาๆถูกกลายเป็นทรัพย์สินระดับซีซาร์ ก็ถูกว่ากล่าวเหมือนกันกับประสิทธิภาพที่อ่อนโยนที่คาสิโนแอตแลนติกซิตี้สามแห่งของ Caesarsคนหลังยังไม่สามารถเจาะเข้าไปในระดับสูงสุดของการแสดงบนบอร์ดวอล์ค ซึ่งเป็นตัวแทนของ Borgata (MGM), ฮาร์ดร็อค มหาสมุทรแอตแลนติกสิตี้ และโอเชียนคาสิโนรีสอร์ท
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้
เอ็นเอฟแอล ยังเป็นปัญหาของซีซาร์สในไตรมาสนี้ โดยมีผลลัพธ์ที่ไม่ประสงค์สำหรับสปอร์ตบุ๊คน้อยลงในตอนสัปดาห์ที่สามและสี่ของพฤศจิกายนGreff เขียนว่า สิ่งนี้บางทีอาจปกปิดการรีบความเร็วในการจัดการการเล่นเกมเหมือนกับรายได้ที่ไม่ใช่การเดิมพัน
กระแสเงินสดของลาสเวกัสสตริปได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการปรับเปรียบเทียบใหม่ของ Greff โดยมากขึ้นจากประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสตอนนี้เป็น 497 ล้านดอลลาร์การคาดการณ์ของคาสิโนระดับภูมิภาคน้อยลงเหลือ 430 ล้านดอลลาร์จาก 438 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตอนนี้ทรงกลมดิจิทัลคาดว่าจะนำมา $30 ล้านในกระแสเงินสดในไตรมาสลำดับที่สี่แทนที่คาดการณ์ไว้ที่ผ่านมา 43 ล้านดอลลาร์
“ความรู้สึกของพวกเราคือผลของการดำเนินงานราคาหุ้นที่ล้าหลังของ CZR เป็นหน้าที่ของนักลงทุน ‘ต้องการรอความเสี่ยงประมาณไตรมาสที่ 423’ และมีความรู้สึกว่าการประมาณการที่เห็นด้วยกันที่เคลื่อนไหวลดลงเป็นเหตุการณ์ที่ทำให้นักลงทุนสามารถเล่น CZR เพื่อโมเมนตัม LV Strip, Regional และ Digital ปี 2024 ที่ดีขึ้น” เกรฟฟ์กล่าวเขาตั้งข้อคิดเห็นว่าCaesars ส่งผลการแข่งขัน MGM น้อยกว่าในตอนไตรมาสที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นของCaesars มากขึ้นเพียงแต่ 3% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 24 เปอร์เซ็นต์ของ MGM และการปรับแต่ง 10 เปอร์เซ็นต์ของ Standard โดยรวม & ดรรชนีพอร์ส
โดยสังเกตว่าCaesars ค้าขายที่อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี 14 เปอร์เซ็นต์ Greff เสนอว่าเป็น “ระดับที่น่าดึงดูด โดยยิ่งไปกว่านั้นอย่างยิ่งในสิ่งที่เราพิจารณาว่าเป็นการคาดการณ์ปี 2024 ที่ไม่ต้องการของพวกเรา ซึ่งพวกเรามีความรู้สึกว่ามีความสูงขึ้นมากกว่าด้านลบ” เกรฟฟ์คาดการณ์ว่าจะลดเลเวอเรจของ บริษัท ในอนาคต โดยมีหนี้สิน 2.4 พันล้านดอลลาร์จะถูกเกษียณอายุระหว่างนี้ถึงสิ้นปี 2025เขาคาดการณ์ว่าเลเวอเรจจะเปลี่ยนแปลงจากกระแสเงินสด 4.2 เท่าในขณะนี้เป็น 3.7 เท่าในสองปี “ทุกระดับที่จัดการได้”